Stress test κυπριακών τραπεζών με δύσκολα σενάρια

Σενάρια οικονομικής στασιμότητας, αύξησης της ανεργίας, πτώσης των τιμών των ακινήτων και αύξησης των επιτοκίων περιλαμβάνουν για την Κύπρο τα stress tests, στα οποία θα υποβληθούν οι τέσσερις συστημικές τράπεζες.

Στην άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων που θα διενεργήσει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα παράλληλα με τα πανευρωπαϊκά τεστ αντοχής της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζών θα συμμετέχουν οι τέσσερις συστημικές κυπριακές τράπεζες, Τρ. Κύπρου, Συνεργατική Κυπριακή Τράπεζα, RCB και Ελληνική Τράπεζα.

Τα τεστ του Ενιαίου Εποπτικού Μηχανισμού θα γίνουν την ίδια χρονική περίοδο και με την ίδια μεθοδολογία με τα τεστ της ΕΑΤ, τα οποία ξεκίνησαν προχθές και αναμένεται να ολοκληρωθούν αρχές Νοεμβρίου.

Τα τεστς θα καθορίσουν το ύψος των κεφαλαιακών αναγκών των τραπεζών.

Σύμφωνα με τη μεθοδολογία της EBA, για την Κύπρο το βασικό σενάριο για την ανάπτυξη είναι 3,4% το 2018, 3,2% το 2019 και 3,1% το 2020. Στο δυσμενές σενάριο, η ανάπτυξη υπολογίζεται στο 0,3% το 2018, για το 2019 συρρίκνωση της ανάπτυξης κατά 0,8% και το 2020 ανάπτυξη 0,3%.

Το βασικό σενάριο για την ανεργία στην Κύπρο είναι 9,8% το 2018, 8,2% το 2019 και 7% το 2020. Στο δυσμενές σενάριο, η ανεργία υπολογίζεται στο 10,5% το 2018, για το 2019 στο 10,5% και το 2020 10,8%.

Όσον αφορά τις παραδοχές για τον πληθωρισμό, στο βασικό σενάριο αναμένεται να ανέλθει στο 1,3% το 2018 και 2019 και το 2020 στο 1,6%. Στο δυσμενές σενάριο, ο πληθωρισμός για το 2018 εκτιμάται στο 1%, για το 2019 στο -0,4% και το 2020 στο -0,6%.

Σε σχέση με τις τιμές των οικιστικών ακινήτων, το βασικό σενάριο προνοεί αύξηση 3% το 2018 και 3,5% τόσο το 2019 όσο και το 2020. Στο δυσμενές σενάριο, οι τιμές παρουσιάζουν μείωση 6,7% το 2018, μείωση 4,9% το 2019 και αύξηση 1,2% το 2020.

Στο δυσμενές σενάριο, δεδομένου του όγκου των μη εξυπηρετούμενων δανείων, οι κυπριακές τράπεζες εκτιμάται να έχουν σημαντική επίπτωση στα κεφάλαια τους ενώ στο βασικό σενάριο θα υπάρξει αύξηση της αξίας των εξασφαλίσεων τους.

Ο οικονομολόγος Μιχάλης Φλωρεντιάδης, σημειώνει στη StockWatch ότι «υπάρχει ανησυχία δεδομένων των ψηλών επιπέδων των μη εξυπηρετούμενων δανείων των κυπριακών τραπεζών ότι τα τεστ του SSM ενδέχεται να αναδείξουν κεφαλαιακές ανάγκες για τις τράπεζες».

Τονίζει ότι ο τραπεζικός τομέας στην Κύπρο έχει ανακεφαλαιοποιηθεί τα τελευταία χρόνια, ωστόσο εξακολουθούν να υπάρχουν προκλήσεις.

Ο καθηγητής χρηματοοικονομικών στο CIIM Γιώργος Θεοχαρίδης αναφέρει ότι «αυτή τη στιγμή δεν μπορεί να λεχθεί με σιγουριά εάν οι τράπεζες θα χρειαστούν επιπρόσθετα κεφάλαια ή όχι. Αυτό θα διαφανεί μετά τα αποτελέσματα του SSM».

«Οι παράμετροι του δυσμενούς σεναρίου είναι κάπως υπερβολικοί για τα δεδομένα της κυπριακής οικονομίας την τρέχουσα περίοδο. «Αυτή τη στιγμή οι τράπεζες είναι καλά κεφαλαιοποιημένες», σημειώνει.

Για τις τιμές των εμπορικών ακινήτων, το βασικό σενάριο προνοεί αύξηση 3,1% το 2018 και 3% τόσο το 2019 όσο και το 2020. Στο δυσμενές σενάριο, οι τιμές παρουσιάζουν μείωση 8,5% το 2018, μείωση 5,6% το 2019 και μείωση 2% το 2020.

Όσον αφορά τις τιμές των μετοχών, το δυσμενές σενάριο προβλέπει πτώση 29,6% το 2018, 27% το 2019 και 21,3% το 2020.

Στα σενάρια της EAT είναι και η πορεία των επιτοκίων με το δυσμενές σενάριο να τα αυξάνει οριακά τα επόμενα έτη.

Θα εξετάσει 37 τράπεζες ευρωζώνης

Σύμφωνα με σχετική ανακοίνωση, η EAT θα συντονίσει την άσκηση σε επίπεδο ΕΕ σε συνεργασία με την ΕΚΤ και τις εθνικές αρχές. Τα αποτελέσματα της προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων θα δώσουν στους ενδιαφερόμενους και το κοινό πληροφορίες σχετικά με την ανθεκτικότητα των τραπεζών, ιδίως την ικανότητα τους να απορροφούν τους κραδασμούς και να ικανοποιούν τις κεφαλαιακές απαιτήσεις υπό δυσμενείς μακροοικονομικές συνθήκες.

Τα αποτελέσματα των τεστ αντοχής για όλα τα σημαντικά ιδρύματα θα χρησιμοποιηθούν για την αξιολόγηση των κεφαλαιουχικών αναγκών των ατομικών τραπεζών του Πυλώνα 2 στο πλαίσιο της διαδικασίας εποπτικής εξέτασης και αξιολόγησης (SREP).

Η προσομοίωση ακραίων καταστάσεων της ΕΚΤ θα υποστηρίξει επίσης τη μακροπροληπτική εποπτεία. Χρησιμοποιώντας το δικό της πλαίσιο ελέγχου, η ΕΚΤ θα ελέγξει διασταυρωμένα τις υποβολές των τραπεζών (εκ των κάτω προς τα άνω) και θα αξιολογήσει τις μακροπροληπτικές συνέπειες της άσκησης.

Τα αποτελέσματα των μεμονωμένων τραπεζών αναμένεται να ολοκληρωθούν μέχρι τις 2 Νοεμβρίου 2018. Η δημοσιοποίηση δεν θα γίνει από τον SSM αλλά από την κάθε τράπεζα ξεχωριστά.

Σε πανευρωπαϊκό επίπεδο, τα υποθετικά οικονομικά σοκ που θα κληθούν να αντιμετωπίσουν οι ευρωπαϊκές τράπεζες περιλαμβάνουν το Brexit και την ύφεση της ευρωπαϊκής οικονομίας κατά περισσότερο από 8% αθροιστικά μέχρι το 2020. Μια σημαντική διαφορά σε σχέση με προηγούμενα χρόνια, είναι ότι τα τεστ θα λάβουν υπόψη τα νέα διεθνή λογιστικά πρότυπα που ισχύουν από την αρχή του έτους, σύμφωνα με τα οποία οι τράπεζες είναι αναγκασμένες να προχωρούν σε προβλέψεις για δάνεια προτού γίνουν μη εξυπηρετούμενα.